Devlet sözleşmeleri alanında uzmanlaşmış önde gelen teknoloji ve danışmanlık şirketlerinden Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH), 23 Mayıs 2025’te açıkladığı 2025 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından hisse fiyatında sert bir düşüş yaşadı.
McLean, Virginia merkezli şirket, çeyrek dönem için hisse başına düzeltilmiş 1,61 dolar kâr açıkladı; bu rakam, analist beklentisi olan 1,59 doların biraz üzerinde gerçekleşti. Ancak, yıllık bazda %7,3 artış gösteren 2,97 milyar dolarlık çeyrek geliri, 3,03 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında kaldı. Yatırımcıları asıl endişelendiren ise, şirketin 2026 mali yılı için açıkladığı zayıf görünüm oldu: Düzeltilmiş hisse başına kazancın 6,20-6,55 dolar aralığında, gelirin ise 12,0-12,5 milyar dolar seviyesinde olacağı öngörülüyor. Bu rakamlar, analistlerin 6,92 dolar EPS ve 12,82 milyar dolar gelir tahminlerinin oldukça altında.
Bu zorluklara yanıt olarak Booz Allen, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde iş gücünün yaklaşık %7’sini (yaklaşık 2.500 çalışan) azaltmayı planladığını duyurdu. İşten çıkarmalar, özellikle şirketin Sivil iş biriminde yoğunlaşacak. Federal harcamalardaki azalma ve normalden yavaş ilerleyen tedarik süreçleri nedeniyle, şirketin yetenekli çalışanlarını yeni fırsatlara hızla yönlendirme kabiliyeti kısıtlanıyor.
Kazanç raporunun ardından, Raymond James analisti Brian Gesuale, 24 Mayıs’ta Booz Allen’ı ‘Üstün Performans’tan ‘Piyasa Performansı’na düşürdü ve şirketin ‘zayıf’ çeyrek raporu ile gelecek beklentilerini gerekçe gösterdi. Bu düşüş, daha önceki analist adımlarını takip ediyor; örneğin Goldman Sachs, 11 Nisan 2025’te hisse hedef fiyatını 150 dolardan 109 dolara indirmişti. Analistlerin mevcut ortalama hedef fiyatı yaklaşık 137 dolar seviyesinde; bu da, mevcut 107 dolar civarındaki fiyatlara göre %27’lik potansiyel bir artış anlamına geliyor.
Kısa vadeli zorluklara rağmen Booz Allen, ileri teknolojilere stratejik yatırımlar yapmaya devam ediyor. Şirket, yakın zamanda Meta ile iş birliği yaparak, Meta’nın Llama 3.2 modelini kullanan “Space Llama” adlı yapay zekâ tabanlı teknoloji paketini Uluslararası Uzay İstasyonu’nda devreye aldı. 25 Nisan 2025’te duyurulan bu girişim, istasyonda kritik onarım ve bakım işlemlerinin Dünya tabanlı internet bağlantısına ihtiyaç duymadan gerçekleştirilmesini amaçlıyor. Şirketin yapay zekâ işi, 2025 mali yılında yıllık bazda %30’dan fazla büyüyerek yaklaşık 800 milyon dolara ulaştı; bu da Booz Allen’ın yapay zekâ, siber güvenlik ve kuantum bilgi bilimlerine odaklanmaya devam ettiğini gösteriyor.
Booz Allen bu geçiş dönemini yönetirken, yatırımcılar şirketin Sivil iş birimini istikrara kavuşturma becerisini ve Savunma ile İstihbarat alanlarındaki büyüme fırsatlarını değerlendirmeye devam edip edemeyeceğini yakından izleyecek.