Lanskap investasi kecerdasan buatan (AI) mengalami transformasi signifikan pada 2025, seiring teknologi ini beralih dari tahap eksperimental menjadi kebutuhan utama di berbagai industri.
Nvidia dan Palantir, dua pemain unggulan pada 2024 dengan kenaikan sekitar 171% dan 340% masing-masing, menghadapi tren berbeda tahun ini. Saham Nvidia turun hampir 14% sejak Januari, sementara Palantir mengalami volatilitas setelah awal tahun yang kuat. Meski demikian, kedua perusahaan tetap berada di posisi strategis dalam ekosistem AI, dengan Nvidia mendominasi infrastruktur perangkat keras melalui teknologi GPU-nya dan Palantir memantapkan diri sebagai pemimpin perangkat lunak analitik berbasis AI.
Strategi investasi pun berkembang dari pola pendanaan agresif dan ekspansi cepat yang terlihat pada 2024. Menurut FTI Consulting, "Hingga tahun lalu, kami kerap menjumpai valuasi di beberapa sektor AI yang mencapai 50 kali lipat pendapatan karena antusiasme investor melampaui kinerja keuangan. Kami memperkirakan rata-rata valuasi akan menurun pada 2025."
Fokus kini bergeser dari perangkat keras dan model dasar ke aplikasi yang langsung menyasar pelanggan. Analis Wedbush memprediksi bahwa "pada 2025, fokus ledakan AI akan beralih dari raksasa perangkat keras seperti Nvidia ke disruptor perangkat lunak," dengan perusahaan seperti Palantir, Salesforce, dan lainnya diperkirakan akan diuntungkan seiring "kasus penggunaan AI meledak" di lingkungan perusahaan.
Infrastruktur pusat data telah menjadi medan persaingan utama, dengan kebutuhan investasi luar biasa untuk memenuhi permintaan komputasi AI. Menurut McKinsey, "Meningkatkan infrastruktur pusat data dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya sangat membutuhkan modal dan kami memperkirakan akan memerlukan investasi lebih dari satu triliun dolar di seluruh ekosistem." Hal ini menciptakan keterbatasan kapasitas yang parah, dengan tingkat kekosongan di pasar utama anjlok ke rekor terendah 1,9%.
Ketersediaan listrik kini menjadi kendala utama pertumbuhan infrastruktur AI. Sektor utilitas diproyeksikan akan melihat permintaan listrik pusat data lebih dari dua kali lipat pada 2026 dibandingkan tingkat 2022. Hal ini mendorong minat pada sumber energi alternatif, dengan JLL melaporkan bahwa "2025 akan melihat percepatan pengumuman SMR [reaktor modular kecil] dengan total kapasitas gigawatt yang kemungkinan akan berlipat ganda. Energi nuklir mulai muncul sebagai solusi utama untuk memenuhi permintaan energi yang terus meningkat."
Bagi investor, pasar AI menawarkan peluang sekaligus tantangan. Sementara Nvidia mempertahankan posisinya sebagai investasi AI "paling minim risiko" berkat dominasi pasar dan profitabilitas yang konsisten, perusahaan lebih kecil seperti CuriosityStream telah melihat sahamnya melonjak dua kali lipat hanya dalam sebulan terakhir seiring investor mencari eksposur ke pemain AI baru.
Saat pemerintahan Presiden Trump meluncurkan program investasi infrastruktur AI senilai $500 miliar, panggung telah siap untuk pertumbuhan berkelanjutan, meski dengan fokus yang semakin besar pada aplikasi praktis dan pengembalian investasi daripada valuasi spekulatif.