Başkan Donald Trump'ın küresel ticaret politikaları, Amerika'nın teknoloji devlerini zorlu stratejik değişiklikler yapmaya zorluyor; Nvidia ve Apple ise özellikle ağır sonuçlarla karşı karşıya.
Dünyanın en değerli yarı iletken şirketi olan Nvidia, Trump yönetiminin Çin'e yönelik H20 yapay zeka çiplerine yeni ihracat kısıtlamaları getirmesinin ardından 5,5 milyar dolarlık bir finansal kayıp açıkladı. ABD hükümeti, 9 Nisan'da Nvidia'ya, bu çiplerin Çin'e satışında "süresiz olarak" özel lisans gerekeceğini bildirdi ve bu çiplerin "Çin'de bir süper bilgisayarda kullanılabileceği veya yönlendirilebileceği" endişesini dile getirdi.
Bu kısıtlamalar, Nvidia için büyük bir darbe niteliğinde; zira şirket geçen mali yılında toplam satışlarının yaklaşık %13'üne denk gelen 17 milyar dolarlık gelirini Çin'den elde etti. Nvidia, H20 çipini, önceki ihracat kontrollerine uyacak şekilde özel olarak tasarlamış ve kritik Çin pazarına erişimini sürdürmeyi hedeflemişti. Tencent, Alibaba ve ByteDance gibi Çinli teknoloji devleri, Ocak 2025'ten bu yana yaklaşık 18 milyar dolarlık H20 siparişi vermişti.
Öte yandan Apple, Trump'ın iPhone üretimini Amerika Birleşik Devletleri'ne taşıması yönündeki baskısıyla karşı karşıya. 23 Mayıs'ta Trump, sosyal medyada yaptığı açıklamada, ABD'de satılacak iPhone'ların Amerika'da üretilmesini beklediğini belirterek, yurt dışında üretilen iPhone'lara %25 gümrük vergisi getirme tehdidinde bulundu: "Amerika Birleşik Devletleri'nde satılacak iPhone'ların Amerika'da üretilmesini ve inşa edilmesini bekliyorum, Hindistan'da ya da başka bir yerde değil."
Analistler, ABD merkezli iPhone üretiminin kısa vadede gerçekçi olmadığını düşünüyor. Wedbush Securities analisti Dan Ives, bunun "gerçekleşmesi mümkün olmayan bir masal" olduğunu belirterek, tüm iPhone üretiminin ABD'ye taşınmasının 5-10 yıl sürebileceğini ve cihaz fiyatlarının mevcut yaklaşık 1.200 dolardan 3.500 dolara kadar çıkabileceğini tahmin ediyor.
Her iki şirket de Trump'ın politikalarına yanıt olarak ABD'de büyük yatırımlar açıkladı. Nvidia, 500 milyar dolarlık yatırım planı kapsamında ABD'de iki süper bilgisayar fabrikası kurma taahhüdünde bulunurken, Apple ise dört yıl boyunca dokuz Amerikan eyaletinde 500 milyar dolar harcama sözü verdi. Ancak Apple'ın yatırımı, iPhone üretiminin ABD'ye taşınmasını kapsamıyor.
Ticaret gerilimi devam ederken, bu teknoloji devleri ABD politikalarına uyum ile küresel rekabetçilik ve hissedar değeri arasında denge kurmak zorunda. Şu anda 10 Ağustos'a kadar sürecek 90 günlük düşük gümrük vergisi dönemiyle devam eden ABD-Çin ticaret müzakerelerinin sonucu, şirketlerin uzun vadeli stratejilerini belirlemede kritik rol oynayacak.