Booz Allen Hamilton (NYSE : BAH), un leader du conseil et des technologies spécialisé dans les contrats gouvernementaux, a vu son cours de Bourse chuter après la publication de ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2025, le 23 mai 2025.
Basée à McLean, en Virginie, la société a annoncé un bénéfice ajusté par action de 1,61 $, légèrement supérieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur 1,59 $. Cependant, le chiffre d'affaires trimestriel s'est élevé à 2,97 milliards de dollars, soit une hausse de 7,3 % sur un an, mais en deçà des attentes qui étaient de 3,03 milliards. Plus inquiétant pour les investisseurs, les perspectives pour l'exercice 2026 sont jugées faibles, avec un bénéfice ajusté par action attendu entre 6,20 $ et 6,55 $ pour un chiffre d'affaires compris entre 12,0 et 12,5 milliards de dollars, nettement en dessous des prévisions des analystes qui anticipaient 6,92 $ de BPA et 12,82 milliards de chiffre d'affaires.
Face à ces difficultés, Booz Allen a annoncé la suppression d'environ 7 % de ses effectifs (environ 2 500 postes) au premier trimestre de l'exercice 2026, les réductions étant principalement concentrées dans son segment Civil. Ces licenciements interviennent alors que l'entreprise subit l'impact de la baisse des dépenses fédérales et du ralentissement des processus d'attribution des marchés, ce qui limite sa capacité à redéployer rapidement ses talents vers de nouvelles opportunités.
Suite à la publication des résultats, l'analyste Brian Gesuale de Raymond James a abaissé la recommandation sur Booz Allen, passant de Surperformance à Performance du marché le 24 mai, invoquant un « rapport trimestriel et des perspectives faibles ». Cette dégradation fait suite à d'autres mouvements d'analystes, notamment Goldman Sachs qui avait abaissé son objectif de cours de 150 $ à 109 $ le 11 avril 2025. Le consensus actuel des analystes fixe l'objectif de cours à environ 137 $, soit un potentiel de hausse de 27 % par rapport au niveau actuel autour de 107 $.
Malgré ces défis à court terme, Booz Allen poursuit ses investissements stratégiques dans les technologies avancées. L'entreprise a récemment conclu un partenariat avec Meta pour déployer « Space Llama », une pile technologique alimentée par l'IA utilisant le modèle Llama 3.2 de Meta à bord de la Station spatiale internationale. Cette initiative, annoncée le 25 avril 2025, vise à soutenir les réparations et la maintenance critiques à bord, sans dépendre de la connectivité internet terrestre. L'activité IA de la société a progressé de plus de 30 % sur un an, atteignant environ 800 millions de dollars sur l'exercice 2025, soulignant son engagement continu dans l'intelligence artificielle, la cybersécurité et les sciences de l'information quantique.
Alors que Booz Allen traverse cette période de transition, les investisseurs suivront de près la capacité de l'entreprise à stabiliser son segment Civil tout en continuant à saisir les opportunités de croissance dans les secteurs de la Défense et du Renseignement.