O mercado de chips para inteligência artificial está passando por um crescimento sem precedentes, com a Nvidia mantendo sua posição dominante enquanto concorrentes como AMD e TSMC buscam conquistar fatias maiores desse setor.
A Nvidia registrou uma receita de US$ 44,1 bilhões no primeiro trimestre, encerrado em 27 de abril de 2025, representando um aumento de 69% em relação ao ano anterior e de 12% em relação ao trimestre anterior. O segmento de data center da empresa, que inclui seus processadores de IA, apresentou um crescimento ainda mais expressivo, com alta de 73% ano a ano, atingindo US$ 39,1 bilhões. A receita com jogos também teve desempenho sólido, subindo 42% para US$ 3,8 bilhões.
No entanto, a Nvidia enfrenta desafios regulatórios. Em abril de 2025, o governo dos EUA impôs novos requisitos de licenciamento para exportação dos produtos H20 da Nvidia destinados ao mercado chinês. Como resultado, a empresa registrou um encargo de US$ 4,5 bilhões relacionado a excesso de estoque e obrigações de compra, e espera perder aproximadamente US$ 8 bilhões em receita no segundo trimestre. O CEO Jensen Huang observou que o mercado chinês de US$ 50 bilhões para chips de IA está "praticamente fechado para a indústria dos EUA".
Enquanto isso, a AMD está buscando agressivamente aumentar sua participação no mercado de chips de IA. A CEO Lisa Su anunciou recentemente que a nova série MI350 da AMD pode superar as soluções da Nvidia em certos cenários, entregando até 40% mais tokens por dólar em comparação com os aceleradores B200 da Nvidia. Embora a receita de data center da AMD, de US$ 3,9 bilhões no quarto trimestre de 2024, ainda esteja bem atrás da Nvidia, a empresa alcançou um crescimento anual de 122% nesse segmento, superando ligeiramente o crescimento de 112% da Nvidia.
A TSMC, maior fabricante de chips por contrato do mundo e fornecedora chave tanto da Nvidia quanto da AMD, também está se beneficiando do boom da IA. A empresa taiwanesa reportou um aumento de 60% no lucro ano a ano no primeiro trimestre de 2025, chegando a US$ 11,1 bilhões. O investimento planejado da TSMC nos EUA já soma US$ 165 bilhões, destacando a importância estratégica da fabricação de semicondutores na era da inteligência artificial.
Analistas projetam que o mercado global de chips de IA ultrapasse US$ 500 bilhões até 2028, superando estimativas anteriores. Embora a Nvidia atualmente detenha cerca de 75-80% do mercado de GPUs para IA, espera-se que a AMD aumente sua participação dos atuais 15% à medida que o mercado continua a se expandir, especialmente em aplicações de inferência de IA, onde as soluções mais econômicas da AMD podem apresentar vantagens.