A Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) transformou-se de um fornecedor especializado para o governo numa das potências de inteligência artificial mais observadas em Wall Street, com o desempenho das suas ações a superar a maioria dos concorrentes no sector da IA.
No seu mais recente relatório de resultados, a Palantir apresentou números impressionantes no primeiro trimestre de 2025, com as receitas a crescerem 39% em termos anuais, atingindo 884 milhões de dólares, superando largamente as expectativas dos analistas. As receitas provenientes dos EUA aumentaram 55% para 628 milhões de dólares, com o segmento comercial norte-americano a registar um notável crescimento de 71% em relação ao ano anterior, ultrapassando pela primeira vez uma taxa anualizada de mil milhões de dólares.
"Estamos a entregar o sistema operativo para a empresa moderna na era da IA", afirmou o CEO Alex Karp, que elevou a previsão de receitas para o ano fiscal de 2025 para 3,89-3,90 mil milhões de dólares, representando um crescimento anual de 36%. A margem operacional ajustada da empresa aumentou para 44%, demonstrando a capacidade da Palantir de converter crescimento em rentabilidade.
O grande motor desta aceleração tem sido a Artificial Intelligence Platform (AIP) da Palantir, lançada em meados de 2023. Segundo um recente relatório da Forrester Research, a AIP é considerada a melhor plataforma de IA e aprendizagem automática, superando as ofertas de gigantes tecnológicos como a Microsoft e a Google. A plataforma permite às organizações implementar soluções baseadas em IA de forma eficiente, com capacidades que abrangem análise de dados, testes, depuração e avaliação de cenários.
O negócio governamental da Palantir mantém-se robusto, com as receitas provenientes do governo dos EUA a crescerem 45% em termos anuais, atingindo 373 milhões de dólares no primeiro trimestre. A empresa assegurou contratos significativos, incluindo uma expansão de 99,8 milhões de dólares num contrato militar de IA, beneficiando da crescente adoção das suas ferramentas pelo sector da defesa.
No entanto, Wall Street mantém-se dividida quanto ao futuro da Palantir. Enquanto alguns analistas preveem que as ações possam cair 34% em 2025 devido à sua avaliação premium (a negociar a 75 vezes as vendas projetadas para 2025), outros antecipam que o dinamismo se mantenha à medida que as empresas adotam cada vez mais a AIP. Concorrentes como a Advanced Micro Devices, Adobe e C3.ai poderão eventualmente ultrapassar a capitalização bolsista da Palantir, atualmente em cerca de 200 mil milhões de dólares.
Os analistas da Wedbush mantêm-se otimistas, colocando a Palantir entre as suas 10 principais ações de IA para 2025, juntamente com Nvidia, Microsoft e Alphabet. Descrevem a Palantir como "o Messi da IA", destacando o seu papel crescente em aplicações empresariais de IA e análise de dados.
Para os investidores, a Palantir representa simultaneamente uma enorme oportunidade e um risco significativo. A vantagem tecnológica da empresa e a trajetória de crescimento acelerado devem ser ponderadas face aos múltiplos de avaliação historicamente elevados, superiores aos registados em anteriores bolhas tecnológicas. À medida que a adoção de IA continua a expandir-se em vários sectores, a posição da Palantir como fornecedor líder de soluções de IA no mundo real garante que permanecerá firmemente no radar de Wall Street ao longo de 2025.