Palantir Technologies стала одним из главных фаворитов на фоне сложной ситуации в технологическом секторе в 2025 году, когда многие гиганты отрасли столкнулись с опасениями рецессии и рыночной волатильностью. В то время как широкий технологический сектор снизился — индекс Nasdaq Composite упал на 11% с начала года — акции Palantir выросли примерно на 74%, что сделало их лучшими в индексе S&P 500.
Исключительный рост компании обусловлен прежде всего её платформой искусственного интеллекта (AIP), которая приобрела значительную популярность с момента запуска в середине 2023 года. В первом квартале 2025 года Palantir отчиталась о выручке в $883,9 млн, что на 39% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошло ожидания аналитиков. Особенно впечатляющими стали показатели коммерческого сегмента в США, где выручка выросла на 71% год к году и на 19% по сравнению с предыдущим кварталом, впервые преодолев годовой рубеж в $1 млрд.
Такая динамика позволила Palantir повысить прогноз по выручке на 2025 год до диапазона $3,89–3,90 млрд против прежних $3,74–3,76 млрд. Компания также увеличила прогноз по росту коммерческого бизнеса в США до 68% год к году вместо ранее ожидавшихся 54%.
Успех Palantir объясняется её уникальным положением на рынке ИИ. В отличие от таких конкурентов, как Google, Microsoft и Salesforce, которые делают ставку на клиентские инструменты или более широкие решения, Palantir специализируется на защищённых и критически важных сферах — обороне и здравоохранении. Платформа AIP позволяет компаниям внедрять автономных ИИ-агентов, которые значительно сокращают сроки принятия решений и повышают производительность. Среди заметных внедрений — запуск ИИ-решений в 4000 магазинах Walgreens всего за восемь месяцев и ожидания AIG удвоить пятилетний CAGR благодаря технологиям Palantir.
Государственный бизнес Palantir также остаётся сильным: выручка от правительства США выросла на 45% год к году и достигла $373 млн в первом квартале. Генеральный директор Алекс Карп позиционирует Palantir как ключевого игрока американских инноваций, заявляя, что мир разделится на «имеющих ИИ и не имеющих», а Palantir намерена «давать силу победителям».
Несмотря на впечатляющий рост, сохраняются опасения по поводу оценки Palantir. Акции торгуются с форвардным коэффициентом цена/выручка около 71, что значительно выше среднего по отрасли значения 5,5, а P/E компании приближается к 500. Аналитики предупреждают, что любое замедление темпов роста или проблемы с исполнением могут привести к серьёзной переоценке стоимости, поскольку текущая цена уже отражает ожидания значительного будущего роста.