Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) si è trasformata da appaltatore governativo specializzato a una delle potenze dell'intelligenza artificiale più osservate da Wall Street, con una performance azionaria che supera la maggior parte dei concorrenti nel settore AI.
Nel suo ultimo rapporto sugli utili, Palantir ha registrato risultati impressionanti per il Q1 2025, con ricavi in crescita del 39% anno su anno a 884 milioni di dollari, superando significativamente le aspettative degli analisti. I ricavi negli Stati Uniti sono aumentati del 55% a 628 milioni di dollari, con il segmento commerciale statunitense cresciuto di un notevole 71% anno su anno, superando per la prima volta un tasso annuo di oltre 1 miliardo di dollari.
"Stiamo fornendo il sistema operativo per l'impresa moderna nell'era dell'AI", ha dichiarato l'amministratore delegato Alex Karp, che ha alzato la guidance sui ricavi per l'intero 2025 a 3,89-3,90 miliardi di dollari, rappresentando una crescita annua del 36%. Il margine operativo rettificato dell'azienda è salito al 44%, dimostrando la capacità di Palantir di trasformare la crescita in redditività.
Il motore di questa accelerazione è stata la Artificial Intelligence Platform (AIP) di Palantir, lanciata a metà 2023. Secondo un recente rapporto di Forrester Research, AIP si posiziona come la migliore piattaforma di intelligenza artificiale e machine learning, superando le offerte di giganti tecnologici come Microsoft e Google. La piattaforma consente alle organizzazioni di implementare soluzioni AI in modo efficiente, con funzionalità che spaziano dall'analisi dei dati al testing, dal debugging alla valutazione di scenari.
Il business governativo di Palantir resta solido, con i ricavi dal governo statunitense cresciuti del 45% anno su anno a 373 milioni di dollari nel Q1. L'azienda ha ottenuto contratti significativi, incluso un ampliamento di 99,8 milioni di dollari per un contratto militare AI, beneficiando dell'aumento dell'adozione dei suoi strumenti nel settore della difesa.
Tuttavia, Wall Street resta divisa sul futuro di Palantir. Mentre alcuni analisti prevedono che il titolo possa crollare del 34% nel 2025 a causa della valutazione premium (scambiando a 75 volte le vendite previste per il 2025), altri vedono un continuo slancio grazie all'adozione crescente di AIP da parte delle imprese. Concorrenti come Advanced Micro Devices, Adobe e C3.ai potrebbero potenzialmente superare la capitalizzazione di mercato di Palantir, attualmente intorno ai 200 miliardi di dollari.
Gli analisti di Wedbush rimangono ottimisti, inserendo Palantir tra le loro prime 10 azioni AI per il 2025 insieme a Nvidia, Microsoft e Alphabet. Descrivono Palantir come "il Messi dell'AI", sottolineando il suo ruolo crescente nelle applicazioni AI per le imprese e nell'analisi dei dati.
Per gli investitori, Palantir rappresenta sia un'enorme opportunità che un rischio significativo. Il vantaggio tecnologico dell'azienda e la traiettoria di crescita accelerata devono essere bilanciati con i suoi multipli di valutazione storicamente elevati, che superano quelli visti durante le precedenti bolle tecnologiche. Con l'espansione dell'adozione dell'AI in tutti i settori, la posizione di Palantir come fornitore leader di soluzioni AI reali garantisce che rimarrà saldamente sotto i riflettori di Wall Street per tutto il 2025.