Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH), czołowa firma technologiczno-doradcza specjalizująca się w kontraktach rządowych, odnotowała gwałtowny spadek kursu akcji po publikacji wyników finansowych za IV kwartał roku fiskalnego 2025 w dniu 23 maja 2025 roku.
Firma z siedzibą w McLean w stanie Wirginia wykazała skorygowany zysk na akcję na poziomie 1,61 USD, nieznacznie powyżej szacunków analityków wynoszących 1,59 USD. Jednak kwartalne przychody w wysokości 2,97 mld USD, choć były wyższe o 7,3% rok do roku, okazały się niższe od oczekiwanych 3,03 mld USD. Jeszcze większe obawy inwestorów wzbudziła słaba prognoza na rok fiskalny 2026 – przewidywany skorygowany zysk na akcję ma wynieść od 6,20 do 6,55 USD przy przychodach rzędu 12,0–12,5 mld USD, co jest znacząco poniżej oczekiwań analityków (6,92 USD zysku na akcję i 12,82 mld USD przychodów).
W odpowiedzi na te wyzwania Booz Allen ogłosił plany redukcji zatrudnienia o około 7% (około 2 500 miejsc pracy) w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026, przy czym zwolnienia będą w dużej mierze skoncentrowane w segmencie biznesu cywilnego. Cięcia są reakcją na ograniczenie wydatków federalnych oraz wolniejsze niż zwykle procesy przetargowe, co utrudnia firmie szybkie przesuwanie pracowników do nowych projektów.
Po publikacji raportu finansowego analityk Raymond James, Brian Gesuale, obniżył rekomendację dla Booz Allen z „Outperform” do „Market Perform” w dniu 24 maja, powołując się na „słabe” wyniki kwartalne i prognozy. Obniżka ta nastąpiła po wcześniejszych działaniach analityków, w tym Goldman Sachs, który 11 kwietnia 2025 roku obniżył cenę docelową z 150 do 109 USD. Obecny konsensus cenowy analityków wynosi około 137 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 27% względem obecnych poziomów (około 107 USD).
Pomimo krótkoterminowych trudności Booz Allen kontynuuje strategiczne inwestycje w zaawansowane technologie. Firma niedawno nawiązała współpracę z Meta w celu wdrożenia „Space Llama” – stosu technologicznego opartego na sztucznej inteligencji wykorzystującego model Llama 3.2 od Meta na pokładzie Międzynarodowej Stacji Kosmicznej. Inicjatywa ta, ogłoszona 25 kwietnia 2025 roku, ma wspierać kluczowe naprawy i konserwacje na pokładzie bez konieczności korzystania z połączenia internetowego z Ziemią. Przychody firmy z działalności AI wzrosły o ponad 30% rok do roku, osiągając około 800 mln USD w roku fiskalnym 2025, co podkreśla jej nieustanne skupienie na sztucznej inteligencji, cyberbezpieczeństwie oraz naukach o informacji kwantowej.
W miarę jak Booz Allen przechodzi przez ten okres przejściowy, inwestorzy będą uważnie obserwować zdolność firmy do ustabilizowania segmentu biznesu cywilnego przy jednoczesnym wykorzystywaniu szans wzrostu w sektorach obronności i wywiadu.