Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) przeszedł drogę od wyspecjalizowanego kontraktora rządowego do jednej z najbardziej obserwowanych potęg sztucznej inteligencji na Wall Street, a jego wyniki giełdowe przewyższają większość konkurentów z branży AI.
W najnowszym raporcie finansowym Palantir przedstawił imponujące wyniki za I kwartał 2025 roku – przychody wzrosły o 39% rok do roku, osiągając 884 mln dolarów, znacznie przekraczając oczekiwania analityków. Przychody z rynku amerykańskiego wzrosły o 55% do 628 mln dolarów, a segment komercyjny w USA urósł aż o 71% rok do roku, po raz pierwszy przekraczając roczną dynamikę na poziomie miliarda dolarów.
"Dostarczamy system operacyjny dla nowoczesnych przedsiębiorstw w erze AI" – stwierdził CEO Alex Karp, podnosząc prognozę przychodów na cały 2025 rok do poziomu 3,89–3,90 mld dolarów, co oznacza 36-procentowy wzrost rok do roku. Skorygowana marża operacyjna firmy wzrosła do 44%, co pokazuje zdolność Palantira do przekształcania wzrostu w zyskowność.
Motorem tego przyspieszenia jest platforma Artificial Intelligence Platform (AIP), uruchomiona w połowie 2023 roku. Według najnowszego raportu Forrester Research, AIP została uznana za najlepszą platformę AI i uczenia maszynowego na rynku, wyprzedzając rozwiązania takich gigantów jak Microsoft i Google. Platforma umożliwia organizacjom efektywne wdrażanie rozwiązań opartych na AI, oferując funkcje analityki danych, testowania, debugowania i oceny scenariuszy.
Biznes rządowy Palantira pozostaje bardzo silny – przychody z kontraktów rządowych w USA wzrosły o 45% rok do roku, osiągając 373 mln dolarów w I kwartale. Firma zdobyła znaczące kontrakty, w tym rozszerzenie wojskowego kontraktu AI o wartości 99,8 mln dolarów, korzystając z rosnącej adopcji jej narzędzi w sektorze obronnym.
Mimo to Wall Street pozostaje podzielona w ocenie przyszłości Palantira. Część analityków przewiduje, że kurs akcji może spaść o 34% w 2025 roku ze względu na wysoką wycenę (75-krotność prognozowanej sprzedaży na 2025 rok), podczas gdy inni spodziewają się dalszego wzrostu wraz z rosnącą adopcją AIP przez przedsiębiorstwa. Konkurenci tacy jak Advanced Micro Devices, Adobe czy C3.ai mogą potencjalnie wyprzedzić Palantira pod względem kapitalizacji rynkowej, która obecnie wynosi około 200 mld dolarów.
Analitycy Wedbush pozostają optymistyczni, umieszczając Palantira wśród 10 najlepszych akcji AI na 2025 rok obok Nvidii, Microsoftu i Alphabetu. Określają Palantira mianem „Messiego AI”, podkreślając jego rosnącą rolę w zastosowaniach AI dla biznesu i analityce danych.
Dla inwestorów Palantir to zarówno ogromna szansa, jak i istotne ryzyko. Przewaga technologiczna firmy i przyspieszająca ścieżka wzrostu muszą być zestawione z historycznie wysokimi wskaźnikami wyceny, przewyższającymi poziomy z poprzednich baniek technologicznych. Wraz z dalszą ekspansją AI w różnych branżach, pozycja Palantira jako czołowego dostawcy realnych rozwiązań AI gwarantuje, że firma pozostanie w centrum uwagi Wall Street przez cały 2025 rok.