Peisajul investițiilor în inteligența artificială trece printr-o transformare semnificativă în 2025, pe măsură ce tehnologia evoluează de la stadiul experimental la unul esențial în diverse industrii.
Nvidia și Palantir, două dintre performerii remarcabili ai anului 2024, cu creșteri de aproximativ 171% și respectiv 340%, urmează traiectorii diferite în acest an. Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproape 14% din ianuarie, în timp ce Palantir a înregistrat volatilitate după un început puternic. Cu toate acestea, ambele companii rămân bine poziționate în ecosistemul AI: Nvidia domină infrastructura hardware prin tehnologia GPU, iar Palantir s-a impus ca lider în software-ul de analiză bazat pe AI.
Strategiile de investiții evoluează față de finanțarea agresivă și scalarea rapidă observate în 2024. Potrivit FTI Consulting: „Până anul trecut, era obișnuit să întâlnim evaluări în unele sectoare AI de până la 50x veniturile, entuziasmul investitorilor depășind performanța financiară. Ne așteptăm ca multiplii medii de evaluare să scadă în 2025.”
Atenția se mută de la hardware și modele fundamentale către aplicații orientate către clienți. Analiștii Wedbush prevăd că „în 2025, atenția boom-ului AI se va muta de la giganții hardware precum Nvidia către disruptorii software”, companii precum Palantir, Salesforce și altele fiind așteptate să beneficieze pe măsură ce „cazurile de utilizare explodează” în mediul enterprise.
Infrastructura centrelor de date a devenit un câmp de luptă esențial, fiind necesare investiții fără precedent pentru a satisface cererea de putere de calcul AI. Potrivit McKinsey, „Scalarea infrastructurii centrelor de date într-un ritm fără precedent este intensivă în capital și va necesita, estimăm noi, peste un trilion de dolari investiți în întregul ecosistem.” Acest lucru a generat constrângeri severe de capacitate, cu rate de neocupare în piețele principale care au scăzut la minime istorice de 1,9%.
Disponibilitatea energiei a devenit principala limitare pentru creșterea infrastructurii AI. Se estimează că sectorul utilităților va vedea cererea de electricitate pentru centrele de date mai mult decât dublându-se până în 2026 față de nivelurile din 2022. Acest lucru a stimulat interesul pentru surse alternative de energie, JLL raportând că „2025 va aduce o accelerare a anunțurilor privind SMR [reactoare modulare mici], cu o dublare probabilă a cantității totale de gigawați. Energia nucleară devine o soluție preferată pentru a răspunde cererii tot mai mari de energie.”
Pentru investitori, piața AI prezintă atât oportunități, cât și provocări. Deși Nvidia își menține poziția de „cea mai puțin riscantă” investiție AI datorită poziției dominante pe piață și profitabilității constante, companii mai mici precum CuriosityStream și-au dublat valoarea acțiunilor doar în ultima lună, pe măsură ce investitorii caută expunere la noii jucători AI.
Pe măsură ce administrația președintelui Trump lansează un program semnificativ de investiții în infrastructura AI, în valoare de 500 de miliarde de dolari, contextul este pregătit pentru o creștere continuă, însă cu accent tot mai mare pe aplicații practice și rentabilitatea investițiilor, nu pe evaluări speculative.