Booz Allen Hamilton (NYSE : BAH), une firme de technologie et de conseil de premier plan spécialisée dans les contrats gouvernementaux, a vu le prix de son action chuter à la suite de la publication de ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2025, le 23 mai 2025.
L'entreprise basée à McLean, en Virginie, a déclaré un bénéfice ajusté par action de 1,61 $, légèrement supérieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur 1,59 $. Toutefois, les revenus trimestriels de 2,97 milliards de dollars, en hausse de 7,3 % sur un an, sont restés en deçà des attentes de 3,03 milliards de dollars. Ce qui inquiète davantage les investisseurs, ce sont les perspectives faibles pour l'exercice 2026, avec un bénéfice ajusté par action prévu entre 6,20 $ et 6,55 $ sur des revenus de 12,0 à 12,5 milliards de dollars, bien en dessous des attentes des analystes qui misaient sur 6,92 $ par action et 12,82 milliards de dollars de revenus.
Face à ces défis, Booz Allen a annoncé son intention de réduire ses effectifs d'environ 7 % (soit environ 2 500 emplois) au premier trimestre de l'exercice 2026, les suppressions étant principalement concentrées dans son segment d'affaires Civile. Ces mises à pied surviennent alors que l'entreprise subit les contrecoups de la baisse des dépenses fédérales et de processus d'approvisionnement plus lents qu'à l'habitude, ce qui limite sa capacité à redéployer rapidement ses talents vers de nouvelles opportunités.
À la suite du rapport sur les résultats, l'analyste Brian Gesuale de Raymond James a abaissé la cote de Booz Allen de Surperformance à Performance du marché le 24 mai, invoquant un rapport trimestriel et des prévisions « faibles ». Cette rétrogradation fait suite à d'autres actions d'analystes, notamment Goldman Sachs qui a réduit son objectif de cours de 150 $ à 109 $ le 11 avril 2025. Le consensus actuel des analystes sur l'objectif de cours se situe autour de 137 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 27 % par rapport aux niveaux actuels d'environ 107 $.
Malgré les défis à court terme, Booz Allen continue d'investir stratégiquement dans les technologies avancées. L'entreprise s'est récemment associée à Meta pour déployer « Space Llama », une pile technologique propulsée par l'IA utilisant le modèle Llama 3.2 de Meta à bord de la Station spatiale internationale. Cette initiative, annoncée le 25 avril 2025, vise à soutenir les réparations et la maintenance critiques à bord sans dépendre de la connectivité Internet terrestre. Les activités en IA de l'entreprise ont connu une croissance de plus de 30 % sur un an pour atteindre environ 800 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, ce qui met en lumière son engagement continu envers l'intelligence artificielle, la cybersécurité et les sciences de l'information quantique.
Alors que Booz Allen traverse cette période de transition, les investisseurs surveilleront de près la capacité de l'entreprise à stabiliser son segment d'affaires Civile tout en continuant de saisir les occasions de croissance dans les secteurs de la Défense et du Renseignement.