A Samsung Electronics apresentou seu pior desempenho trimestral desde 2023, com o lucro operacional do segundo trimestre de 2025 despencando 56% em relação ao ano anterior, para ₩4,6 trilhões (US$ 3,36 bilhões), bem abaixo das estimativas dos analistas de ₩6,2 trilhões. Os resultados decepcionantes evidenciam as dificuldades contínuas da Samsung no competitivo mercado de chips de IA.
A maior fabricante de chips de memória do mundo apontou diversos fatores para o resultado negativo, incluindo ajustes no valor dos estoques e o impacto das restrições dos EUA à exportação de chips de IA avançados para a China. No entanto, analistas do setor destacam um problema mais fundamental: o atraso na certificação, por parte da Nvidia, dos chips de memória HBM3E de 12 camadas da Samsung, principal designer de chips de IA do mercado.
A memória de alta largura de banda (HBM) tornou-se infraestrutura essencial para a computação de IA, com projeção de movimentar US$ 21 bilhões em 2025, crescendo 70% ao ano. Embora a Samsung tenha dominado o setor de chips de memória no passado, agora está atrás da SK Hynix, que controla cerca de 60% da cadeia de fornecimento de HBM para a Nvidia. O processo de certificação dos chips HBM3E avançados da Samsung teria sido adiado para setembro de 2025, criando um atraso de 18 a 24 meses em relação aos concorrentes.
Apesar desses contratempos, a Samsung busca estratégias alternativas, incluindo o fornecimento de chips HBM3E para a AMD, destinados aos aceleradores de IA MI350X desde junho de 2024. A empresa também prometeu que sua memória HBM3E será certificada no segundo semestre do ano, com entregas completas para grandes clientes a partir desse período.
A indústria de semicondutores como um todo enfrenta possível volatilidade, com alguns analistas prevendo uma moderação nos investimentos em IA, já que provedores de nuvem em larga escala podem pausar temporariamente suas expansões. Isso está alinhado com preocupações mais amplas sobre uma possível bolha dos chips de IA, em que as vendas massivas em 2024-2025 poderiam ser seguidas por uma queda na demanda caso os casos de uso corporativo de IA não se concretizem na escala esperada.
Para a Samsung, o caminho à frente envolve diversificar além da Nvidia, acelerar o desenvolvimento dos chips HBM4 de próxima geração, previstos para produção em massa no final de 2025, e melhorar os índices de rendimento na fabricação para recuperar a vantagem competitiva no dinâmico mercado de hardware de IA.