Piper Sandler hat sich klar hinter den Voice-AI-Technologieanbieter SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) gestellt und die Berichterstattung mit einer Übergewichten-Einstufung sowie einem Kursziel von 12 US-Dollar aufgenommen, was auf ein deutliches Aufwärtspotenzial gegenüber den aktuellen Kursniveaus hindeutet.
In ihrer Analyse betonen die Piper Sandler-Analysten James Fish und Caden Dahl die strategische Position von SoundHound im KI-Markt: „Mit seiner Voice-AI-Plattform ist SoundHound ein direkter Profiteur der KI-Revolution“, so die Analysten. Als zentralen Wettbewerbsvorteil sehen sie die Kombination aus automatischer Spracherkennung (ASR) und natürlicher Sprachverarbeitung (NLP) in der Architektur des Unternehmens.
Das Research kommt zu einem Zeitpunkt, an dem SoundHound ein außergewöhnliches Wachstum im ersten Quartal 2025 gemeldet hat: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 151 % auf 29,1 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen verfügt über eine solide Finanzbasis mit 246 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und keinerlei Schulden, was beste Voraussetzungen für weiteres Wachstum schafft.
Die Technologie von SoundHound findet in verschiedenen Branchen Anwendung, besonders vielversprechend sind die Bereiche Schnellrestaurants (QSR) und Kundenerlebnis (CX). Durch die Übernahme von Amelia im Jahr 2024 ist SoundHound zudem in den Bereich Conversational AI für Contact Center eingestiegen – ein Markt, der laut Piper Sandler bis 2027 ein adressierbares Volumen von 30 Milliarden US-Dollar erreichen dürfte. Insgesamt schätzen die Analysten das adressierbare Marktvolumen über alle Anwendungsfälle hinweg bis 2027 auf 47 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen vollzieht zudem den Wandel zu einem abonnementbasierten Geschäftsmodell: Bis 2027 sollen wiederkehrende und zeitlich gestreckte Umsätze rund 90 % der Gesamterlöse ausmachen. Dieser Wandel, kombiniert mit Synergien aus der Amelia-Übernahme, könnte laut Piper Sandler die Margen in den kommenden Jahren um mehr als 10 % steigern.
Trotz dieser positiven Aussichten steht SoundHound im Automobilsegment vor Herausforderungen, da dort weiterhin Produktionshemmnisse bestehen. Die vier wichtigsten OEM-Kunden des Unternehmens dürften in diesem Jahr einen Absatzrückgang von 4 % verzeichnen, was die entsprechenden Umsätze belasten könnte. Dennoch hat SoundHound seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 von 157 bis 177 Millionen US-Dollar bekräftigt und zeigt damit Vertrauen in das diversifizierte Geschäftsmodell sowie den Wachstumskurs im Bereich Voice AI.